37號文備案登記是什么？

境內居民（包括境內機構和境內居民個(gè)人）以投融資為目的，利用其合法持有的境內企業(yè)資產(chǎn)或權益，或者利用其合法持有的境外資產(chǎn)或權益，在境外直接設立或間接控制的境外企業(yè)，應當遵守《國家外匯管理局關(guān)于境內居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》規定，辦理境外投資備案（簡(jiǎn)稱(chēng)37號文備案）。37號文登記也是中國自然人唯一且合法合規持有境外公司股份的途徑。

在中國，想要進(jìn)行境外投資并且合規合法，那么就需要熟悉《國家外匯管理局關(guān)于境內居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》——俗稱(chēng)為37號文。這篇文章將為你詳細解讀37號文登記所需的材料，以及一些重要的注意事項。

登記所需材料一覽：

1. 書(shū)面申請：首先，你需要準備一份書(shū)面申請。

2. 境內居民個(gè)人境外投資外匯登記表：填寫(xiě)這份表格是必不可少的。

3. 身份證掃描件：擬辦理個(gè)人境外投資匯登記申請時(shí)，記得附上身份證的掃描件。

4. 特殊目的公司登記注冊檔案及股東或實(shí)際控制人證明文件：這些文件是核心材料之一，確保它們齊備。

5. 內資公司營(yíng)業(yè)執照和章程影本：在37號文登記中，需要提供你在境內持有的內資公司的相關(guān)文件。

6. 公司上一年度的資產(chǎn)負債表、利潤表、現金流量表：這些財務(wù)報表是審批流程中的重要依據。

7. 商業(yè)融資計劃書(shū)：詳細說(shuō)明你的商業(yè)計劃和投資計劃。

8. 境內外企業(yè)權力機構同意境外投融資的決議書(shū)：確保你獲得了必要的授權。

9. 其他可能要求的補充材料：根據具體情況，可能還需要提供其他文件。

需要特別注意的事項：

如果你的境內運營(yíng)實(shí)體（OPCO）設立不滿(mǎn)一年或沒(méi)有實(shí)際經(jīng)營(yíng)，銀行通常不會(huì )接受37號文登記。

無(wú)論你有多少股東，都需要一起進(jìn)行37號文登記。否則，你需要出具承諾函，表示將來(lái)不會(huì )申請相同的登記。

如果境內運營(yíng)實(shí)體（OPCO）有多個(gè)創(chuàng )始人（境內居民），建議每個(gè)創(chuàng )始人都單獨設立一個(gè)BVI公司。這可以避免在股權發(fā)生變化時(shí)需要頻繁辦理變更登記。

辦理流程

根據現有規定，初始辦理37號文登記需要提交以下文件：

（一）書(shū)面申請與《境內居民個(gè)人境外投資外匯登記表》；

（二）個(gè)人身份證明文件；

（三）特殊目的公司登記注冊文件及股東或實(shí)際控制人證明文件（如股東名冊、認繳人名冊等）；

（四）境內外企業(yè)權力機構同意境外投融資的決議書(shū)（企業(yè)尚未設立的，提供權益所有人同意境外投融資的書(shū)面說(shuō)明）；

（五）境內居民個(gè)人直接或間接持有的擬境外投融資境內企業(yè)資產(chǎn)或權益，或者合法持有境外資產(chǎn)或權益的證明文件；

（六）在前述材料不能充分說(shuō)明交易的真實(shí)性或申請材料之間的一致性時(shí)，要求提供的補充材料。

一般在實(shí)務(wù)中，還需要提交以下兩項重要文件：

（1）投資意向書(shū)（Term Sheet，簡(jiǎn)稱(chēng)TS）。實(shí)務(wù)操作中，目前多數銀行仍會(huì )要求提供投資意向書(shū)，以判斷項目的真實(shí)性。

（2）放棄函。如果境內權益所屬企業(yè)既包括擬以該企業(yè)權益辦理37號文的境內個(gè)人股東，又存在其他不辦理或無(wú)法辦理37號文登記的股東，部分銀行會(huì )要求不參與37號文登記的股東（無(wú)論個(gè)人還是機構、直接持股還是間接持股）就其放棄參與37號文登記出具一份放棄函（或由境內企業(yè)的股東形成含有該內容的一份決議）。需要注意的是機構股東在承諾函中放棄辦理37號文登記仍然可以通過(guò)odi備案的方式完成境外投資的合規，若機構股東不愿辦理odi備案，建議個(gè)人股東與機構股東協(xié)商一致，讓機構股東先行退出，將公司變?yōu)榧冏匀蝗斯蓶|架構。

不辦理37號文可能面臨的風(fēng)險

37號文通過(guò)確定“特殊目的公司”、“返程投資”等定義、增加特殊目的公司上市前股權激勵的外匯登記程序等安排，把目前市場(chǎng)上比較流行的設立海外信托、狹義解釋“股權融資”等規避75號文登記的手段納入到了外管局的監管范圍。按照37號文的規定，境內居民通過(guò)其擁有或控制的以投融資為目的的特殊目的公司返程投資，都需要辦理返程投資外匯登記；公司高管和員工在特殊目的公司上市前行權，也需要辦理返程投資外匯登記。這些規定將大大限縮灰色操作的空間。