“終于定性了，一家世界五**以這樣的方式落幕，在商業(yè)史上并不多見(jiàn)?！?月8日，一位投資人士向作者感嘆。5月7日，廣州市公安局黃埔分局發(fā)布案情通告，廣東圓方投資有限公司等涉嫌非法吸收公眾存款被立案查處，主要犯罪嫌疑人張某等人被采取刑事強制措施。廣東圓方由雪松控股集團全資持有，根據《財新》等媒體報道，張某即雪松控股董事局主席張勁。在此次案情通告之前，有媒體報道，已有多名雪松高管被控制，如副總裁林偉龍、主管資金的謝少彬等，這兩人所涉案情就包括涉眾集資。此次張勁被刑事控制，并非事發(fā)突然。一位雪松控股的前員工向作者透露，去年，張勁便已經(jīng)被控制、監視。不過(guò)，當時(shí)很多人都不認為張勁會(huì )被刑拘。5月8日下午，雪松控股旗下的上市公司“ST雪發(fā)”發(fā)布公告稱(chēng)，他們無(wú)法與實(shí)際控制人張勁取得聯(lián)系。2018年，雪松以327億美元的營(yíng)收首次入榜《財富》雜志的世界500強名單，高居第361位，此后連續多年入榜。雪松號稱(chēng)“廣州第一民企”，根據其官網(wǎng)介紹，它的業(yè)務(wù)有大宗商品產(chǎn)業(yè)、大宗商品供應鏈、化工產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)投資、信托五大板塊，并控股著(zhù)雪松發(fā)展（002485.SZ）、齊翔騰達（002408.SZ）兩大上市公司。*近幾年，雪松通過(guò)一系列眼花繚亂的操作向公眾募資，產(chǎn)品陸續暴雷，這讓其也備受“自融”、“非法集資”、“非法吸儲”的質(zhì)疑。如今，子公司被立案查處，老板被采取刑事措施，千億雪松，敗局已定。不止“圓方投資公司”被立案在前述案情通告中，廣東圓方投資有限公司的出現，讓不少人感到意外。根據《棱鏡》此前的報道，雪松系“暴雷”的理財產(chǎn)品有不少是“債權轉讓項目”和“定向融資計劃”，這些理財產(chǎn)品往往會(huì )涉及多家公司，以“債權轉讓項目”為例，會(huì )涉及到債權人、債務(wù)人、交易平臺、資產(chǎn)管理公司等。        其中，債權人和債務(wù)人的債務(wù)關(guān)系是這些理財項目的底層資產(chǎn)，債權人會(huì )將這些底層資產(chǎn)打包到金交所、偽金交所等交易平臺掛牌。投資者將錢(qián)轉給資產(chǎn)管理公司，后者會(huì )去交易平臺上摘牌這些底層資產(chǎn)，并向投資者支付相關(guān)利息。債權人、債務(wù)人、資產(chǎn)管理公司不少與雪松有著(zhù)千絲萬(wàn)縷的關(guān)系，雪松也會(huì )向投資者出具承諾函，若資產(chǎn)管理公司無(wú)法還本付息，他們會(huì )進(jìn)行兜底。根據投資人向作者提供的資料，廣東圓方在一些理財產(chǎn)品中扮演的就是“資產(chǎn)管理公司”的角色。比如，“雪松成都錦繡中安12M融資計劃”的資產(chǎn)管理公司便是該公司，有投資者在這個(gè)項目上投了150萬(wàn)元，并且至今沒(méi)能收回本金。工商資料顯示，廣東圓方成立于2016年2月，原名為“廣東圓方私募基金管理公司”，其法定代表人為周挺，而周挺則是雪松控股的高管，擔任多家關(guān)聯(lián)公司的法人代表。一位雪松理財產(chǎn)品投資人向作者分析，廣東圓方可能是雪松在早期融資時(shí)使用的公司，后來(lái)私募基金管理嚴格之后，這家公司就很少出現了。    與此同時(shí)，廣東圓方作為雪松的全資子公司，在募資時(shí)會(huì )對雪松帶來(lái)一定的影響，之后成立的一些資產(chǎn)管理公司，在股權上大多與雪松沒(méi)有直接關(guān)系，但雪松是這些資產(chǎn)管理公司投資協(xié)議的擔保人。投資者們認為這些資產(chǎn)管理公司正是雪松的“白手套”，并懷疑募集的資金*終還是會(huì )到雪松的賬目上?！包S埔警方用了‘等’這個(gè)字，也就是說(shuō)，涉案的還有別的公司，據我們了解，這些涉案公司大多是資產(chǎn)管理公司，這是因為投資者的錢(qián)都直接打給了他們?！鼻笆鐾顿Y人表示。作者在廣州市公安局官網(wǎng)“廣州經(jīng)偵涉眾投資人信息登記系統”上看到，涉案的公司還有深圳市天運駿業(yè)資產(chǎn)管理有限公司、廣州冠子投資有限公司、善尚投資管理（深圳）有限公司、深圳嘉泰世紀資產(chǎn)管理公司等，這些公司均是雪松理財產(chǎn)品的“資產(chǎn)管理公司”。圖片為廣州公安官網(wǎng)截圖，根據作者查詢(xún)，除深圳前海啟迪、深圳亞太盈鑫可能與此次案件無(wú)關(guān)外，其他幾家公司均與雪松理財產(chǎn)品有關(guān)。根據作者此前的統計，在雪松的理財產(chǎn)品中，深圳天運駿業(yè)、善尚投資是*主要的兩家資產(chǎn)管理公司，雪松擔保的絕大部分理財產(chǎn)品都與這兩家公司有關(guān)。早在2021年底，就有投資者前往這兩家公司討要說(shuō)法，但發(fā)現那里早已“人去樓空”。如今，這兩家公司出現在“涉眾投資人信息登記系統”上，意味著(zhù)，警方已對雪松大部分的理財產(chǎn)品立案?！氨├住焙?，還在推產(chǎn)品一位投資人向作者回憶，今年初，廣州市警方曾經(jīng)找過(guò)部分投資人詢(xún)問(wèn)情況，被詢(xún)問(wèn)的內容主要有理財產(chǎn)品推介會(huì )的時(shí)間、地點(diǎn)、內容，購買(mǎi)了什么產(chǎn)品，涉及金額等?！爱敃r(shí)，警方主要調查的是2021年以后的理財產(chǎn)品?！边@位投資人說(shuō)。在她看來(lái)，2021年時(shí)，雪松的理財產(chǎn)品有的已經(jīng)暴雷，但當時(shí)，依然有人在推介新的理財產(chǎn)品，就是為了吸引新的投資人進(jìn)去，讓此前的投資人“解套”。值得注意的是，根據前述案情通告，廣東圓方等公司是因為涉嫌“非法吸收公眾存款”而被立案查處，而投資者們當時(shí)報案的名義還有“詐騙”、“非法集資”等。時(shí)至今日，依然有不少投資者認為，雪松的這些行為屬于“詐騙”，他們認為，很多產(chǎn)品的底層資產(chǎn)并不真實(shí)存在，一些大宗物品的采購也是虛構的。比如，根據投資者提供的資料，2020年7月，廣州柴富能源公司向上海歆屹貿易公司購買(mǎi)了一筆價(jià)值1.85億元的電解銅，前者需要在半年內支付全額貨款。但是，上海歆屹的提貨單卻顯示，提貨倉庫、提貨人姓名、提貨人聯(lián)系方式、發(fā)貨要求說(shuō)明等重要信息全部為空，投資者認為，這些空置的信息可能意味著(zhù)這筆貨物并未真正被提走。此外，這些理財產(chǎn)品“底層資產(chǎn)”的不少債務(wù)人都是“國企”，但在暴雷后，一些所謂“國企”就迅速變更了工商信息，股東從“國資”變?yōu)榱恕皞€(gè)人”或“私企”。比如，首貿投供應鏈有限公司、首投供應鏈有限公司就是這樣的“國企”，在此前，穿透股權后，其全資股東是九源集投資有限公司，這家公司的股東有湖南電廣傳媒股份有限公司、深圳平安創(chuàng )新資本投資有限公司等國資背景的企業(yè)。2022年上半年，這兩家“國企”換了股東，就成為了“私企”。200億理財兌付尚無(wú)期限    5月7日，財新在一篇文章中寫(xiě)道，早在一年前，張勁和多位高管就被廣州市經(jīng)偵帶走調查，但很多人被問(wèn)完話(huà)后就陸續放了出來(lái)。一位接近廣州市政府的人士稱(chēng)，如果張勁能夠在一段時(shí)期內還錢(qián)，根據相關(guān)政策，他可能免于刑事處罰。黃埔警方在*新的案情通告中寫(xiě)道，對張勁采取了“刑事強制措施”，目前來(lái)看，張勁很有可能已經(jīng)失去了人身自由。事實(shí)上，在雪松的融資游戲里，很多理財產(chǎn)品并不是由雪松直接發(fā)行，雪松扮演的主要是“擔保人”的角色。不過(guò)，由于理財產(chǎn)品所涉及的債權人、債務(wù)人、資產(chǎn)管理公司、理財師等大多與雪松有直接或間接的關(guān)系，這讓外界認為，這些理財產(chǎn)品就是雪松的。2021年下半年，投資者開(kāi)始維權時(shí)，就一直希望能夠與張勁直接對話(huà)，讓他來(lái)解決這些問(wèn)題。當年12月22日，雪松控股也向黃埔區政法委提交了《關(guān)于相關(guān)理財產(chǎn)品兌付方案的匯報》，承認由他們擔任差額補足義務(wù)人的理財產(chǎn)品出現逾期，在兩份向投資者發(fā)送的兌付安排告知函中，張勁都親自簽了名。當時(shí)，不少投資人看到了希望——張勁終于承認這些理財產(chǎn)品與他有關(guān)了。他們認為理財產(chǎn)品暴雷對于這家世界500強的老板來(lái)說(shuō)，不是一個(gè)無(wú)法解決的難題。沒(méi)過(guò)幾天，雪松控股的法人代表也由范佳昱變更為張勁，而前者則被限制了高消費，原因正是理財產(chǎn)品逾期被投資者起訴。去年2月，雪松負責資產(chǎn)管理的高管劉斌，在與投資者溝通時(shí)披露了一些數據。根據他當時(shí)的說(shuō)法，雪松的這些理財產(chǎn)品的募資總額約200億，投資者約有8000人，平均每人的投資金額約250萬(wàn)。暴雷之后，雪松也曾提出過(guò)處理方案，不過(guò)，*終并未解決問(wèn)題。有投資者向作者表示，去年，雪松向部分理財產(chǎn)品的投資返還了本金的1%，也向一些有重大疾病的投資者提供了一筆資金。但這些對于200億的募資總額來(lái)說(shuō)，只是杯水車(chē)薪，絕大部分投資者仍然還在等待。