2023私募股權基金管理人注冊常見(jiàn)問(wèn)題解析

　　根據中基協(xié)反饋實(shí)例：“申請機構的實(shí)際控制人不擔任高管，請說(shuō)明申請機構實(shí)際控制人如何在不擔任公司高管的情況下參與公司經(jīng)營(yíng)管理。若不參與公司經(jīng)營(yíng)管理，請說(shuō)明原因及實(shí)控當前工作情況，并出具加蓋公司公章的確認說(shuō)明?！?/p>

　　解析：基金業(yè)協(xié)會(huì )對于實(shí)際控制人只控股但不擔任公司高管的情況下如何參與公司的經(jīng)營(yíng)管理十分關(guān)注，且在該公司提供實(shí)際控制人擔任公司投資委員會(huì )主席、公司監事以證明其確實(shí)能夠實(shí)際參與公司投資決策并上傳實(shí)際控制人簽字的控制圖文件后，再次反饋要求說(shuō)明其設立私募機構的原因及考慮、如何保持控股穩定性以及任用公司高管的標準等，并要求實(shí)際控制人現任職單位就其在外設立私募機構的事宜出具無(wú)異議函。

　　由此可以看出，基金業(yè)協(xié)會(huì )的潛臺詞十分明確：實(shí)際控制人不僅要有足夠的出資能力，還要實(shí)際參與公司的運營(yíng)，并保持其持股的穩定。

　　#1人：更加注重審核人員的資質(zhì)及勝任能力

　　(一)實(shí)際控制人不參與公司經(jīng)營(yíng)管理可以嗎?

　　反饋意見(jiàn)示例：“申請機構的實(shí)際控制人不擔任高管，請說(shuō)明申請機構實(shí)際控制人如何在不擔任公司高管的情況下參與公司經(jīng)營(yíng)管理。若不參與公司經(jīng)營(yíng)管理，請說(shuō)明原因及實(shí)控當前工作情況，并出具加蓋公司公章的確認說(shuō)明?！?/p>

　　解析：基金業(yè)協(xié)會(huì )對于實(shí)際控制人只控股但不擔任公司高管的情況下如何參與公司的經(jīng)營(yíng)管理十分關(guān)注，且在該公司提供實(shí)際控制人擔任公司投資委員會(huì )主席、公司監事以證明其確實(shí)能夠實(shí)際參與公司投資決策并上傳實(shí)際控制人簽字的控制圖文件后，再次反饋要求說(shuō)明其設立私募機構的原因及考慮、如何保持控股穩定性以及任用公司高管的標準等，并要求實(shí)際控制人現任職單位就其在外設立私募機構的事宜出具無(wú)異議函。

　　(二)員工隨便湊一湊?有基金從業(yè)資格就行?

　　反饋意見(jiàn)示例：“從事私募基金管理業(yè)務(wù)相關(guān)工作人員應具備與崗位要求相適應的職業(yè)操守和專(zhuān)業(yè)勝任能力。請在補充法律意見(jiàn)書(shū)中詳細說(shuō)明申請機構目前的高管人員、團隊員工在其崗位或私募投資基金領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)能力，負責風(fēng)控工作的高管和員工需要特別說(shuō)明其相關(guān)工作經(jīng)歷及崗位勝任能力。如涉及相關(guān)經(jīng)歷或投資經(jīng)驗，請進(jìn)一步提供證明材料?！?/p>

　　解析：十分注重核查擬備案機構高管及員工的資歷及勝任能力。且根據近半年收到的反饋意見(jiàn)來(lái)看，基金業(yè)協(xié)會(huì )對于擬備案機構高管及投資人員的專(zhuān)業(yè)能力核查呈現日漸趨嚴的趨勢，僅由擬備案機構出具說(shuō)明文件即可獲得基金業(yè)協(xié)會(huì )認可的情況已不復存在，甚至出現反復要求提供擬備案機構高管及投資人員近三年內連續六個(gè)月以上可追溯的投資業(yè)績(jì)證明材料的情況。

　　由此可以看出，基金業(yè)協(xié)會(huì )目前對于擬備案機構人員的審核標準已全面升級：

　　1、負責公司投資業(yè)務(wù)的人員需要提供“干貨”，要能提供過(guò)往從事相關(guān)業(yè)務(wù)及取得業(yè)績(jì)的證明材料;

　　2、對合規風(fēng)控負責人的要求空前嚴格，不允許兼職，且要有足夠的風(fēng)控經(jīng)驗與風(fēng)控能力。實(shí)踐中，如何尋找到經(jīng)驗豐富、能力突出的合規風(fēng)控負責人成為很多擬備案機構難以解決的問(wèn)題。

　　#2財：更加注重審核股東出資能力以及公司財務(wù)狀況

　　(一)股東出資能力銀行存款回單就夠了?

　　反饋意見(jiàn)示例：“請出資人出具出資能力證明。出資能力證明應詳細說(shuō)明出資人的合計出資能力如何與申請機構的認繳資金相匹配，法律意見(jiàn)書(shū)中應對此發(fā)表結論性意見(jiàn)(銀行存款需要說(shuō)明對應的收入來(lái)源，并提供相關(guān)證明材料)?！苯馕觯汗竟蓶|提供出資能力證明文件已成為私募基金管理人備案的必備材料，且根據近期基金業(yè)協(xié)會(huì )的反饋意見(jiàn)來(lái)看，基金業(yè)協(xié)會(huì )對于股東出資能力證明材料提出了更高的要求：1、針對已實(shí)繳部分，需提供已實(shí)繳資金對應金額的收入來(lái)源，并提供相關(guān)證明材料;2、針對未實(shí)繳部分，需提供與其金額匹配的出資能力證明文件，其中涉及銀行存款及證券賬戶(hù)資金的，需說(shuō)明其資金對應的收入來(lái)源，并提供證明材料;3、出資能力證明應詳細說(shuō)明股東的合計出資能力如何與申請機構的認繳資金相匹配。由此可以看出，基金業(yè)協(xié)會(huì )在嚴防通過(guò)股權代持方式或者過(guò)橋基金出資設立私募機構。

　　(二)公司可以負債嗎?

　　反饋意見(jiàn)示例：**次，“根據審計報告，貴機構存在大額未償清負債，請合理解釋負債原因及當前償還情況(可附*新季度審計報告)。未償清負債需要律所論證申請機構是否具有償還能力以及如何保證機構未來(lái)正常運營(yíng)?！钡诙?，“請申請機構提供其2018年財務(wù)報告，且請律所核實(shí)其相關(guān)收入、負債情況等?！钡谌?，“貴司尚有XX萬(wàn)的債務(wù)未清償完畢”。解析：從基金業(yè)協(xié)會(huì )反復關(guān)注公司財務(wù)狀況的反饋意見(jiàn)中，可以看出基金業(yè)協(xié)會(huì )對此的態(tài)度：堅決避免公司負債對公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)構成影響或威脅，如有未清償大額負債，在完成清償之前，通過(guò)協(xié)會(huì )審核完成備案的可能性微乎其微。此外，如下圖所示，在基金業(yè)協(xié)會(huì )綜合報送平臺(AMBERS系統)上，擬備案機構的財務(wù)信息填寫(xiě)頁(yè)面所需填寫(xiě)的內容相較以前也變得復雜了很多，所有待填寫(xiě)均要求必填，擬備案機構需要根據企業(yè)審計報告仔細填寫(xiě)?；饦I(yè)協(xié)會(huì )對擬備案機構財務(wù)狀況的反復反饋以及AMBERS系統的變化足見(jiàn)基金業(yè)協(xié)會(huì )對企業(yè)財務(wù)狀況的重點(diǎn)關(guān)注與嚴格要求的審核趨勢。