首先了解一下什么是香港149號牌照？

所謂的149牌照，其實(shí)就是1類(lèi)、4類(lèi)和9類(lèi)牌照的組合。

1、1類(lèi)牌照

1類(lèi)牌照，即證券交易牌照，只有獲得了1類(lèi)牌照，你才能在香港從事為客戶(hù)提供證券交易、經(jīng)紀服務(wù)等。相當于內地證券公司為客體提供股票買(mǎi)賣(mài)類(lèi)的業(yè)務(wù)。

2、4類(lèi)牌照

4類(lèi)牌照，即就證券提供意見(jiàn)牌照，只有獲得了4類(lèi)牌照，你才能在香港為客戶(hù)提供證券投資建議，發(fā)布相關(guān)的研究報告。

3、9類(lèi)牌照

9類(lèi)牌照，即提供資產(chǎn)管理牌照，只有獲得了9類(lèi)牌照，你才能在香港發(fā)行基金，管理客戶(hù)資金等。相當于內地的私募基照。

因為這3塊牌照是一套組合拳，所以，大多數公司都會(huì )同時(shí)申請這三張牌照。

獲得1號、4號、9號牌照的加持后，可以借助國采資產(chǎn)的牌照業(yè)務(wù)優(yōu)勢，進(jìn)一步拓展境外投資標的范圍，豐富投資人的產(chǎn)品選擇，全面主動(dòng)地參與國際市場(chǎng)投資，為客戶(hù)及高凈值個(gè)人客戶(hù)提供全球資產(chǎn)配置和家族財富管理咨詢(xún)服務(wù)。

獲取牌照后維護的不同

呈交財政資源申報表：

持牌法團需要每月向證監會(huì )呈交財政資源申報表。對于持有第4、5、6、9、10號牌照，或者受到不得持有客戶(hù)資產(chǎn)的條件規限的持牌法團只需每半年提交財政資源申報表。

年費：

成為持牌法團，每種牌照每年需要繳付年費為4740港幣。

其中3號牌照的年費與其他不同，為129730港幣。

其中1號牌照由于是與證券交易有關(guān)的牌照，受到了廣大券商的熱烈歡迎。同時(shí)，為了能在開(kāi)展證券交易的同時(shí)向客戶(hù)提供交易意見(jiàn)，很多券商也都會(huì )同時(shí)持有4號牌照。

2號牌照作為與期貨合約交易有關(guān)的牌照，若香港的“股指期貨通”將期貨買(mǎi)賣(mài)納入互聯(lián)互通系統，相信2號牌需求量的增加會(huì )更為迅速。

香港的融資業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，為了能夠就機構融資提供意見(jiàn)，很多機構都需要申請6號牌照。

一類(lèi)牌照的市場(chǎng)價(jià)值也不盡相同。目前凈牌照價(jià)格為：備注：因發(fā)牌條件、客戶(hù)量、業(yè)務(wù)和收入等情況令牌照溢價(jià)出現大差異。要想獲取香港金融牌照，無(wú)外乎申請和收購兩種方式。

自行設立公司申請牌照的優(yōu)劣勢對比分析如下表所示：

一、香港牌照申請

香港金融牌照申請難嗎？其實(shí)并不簡(jiǎn)單，有非常多的資料需要準備，有嚴格的規則需要遵守。主要涉及到的六大主要因素分別是：公司、資金、人員、業(yè)務(wù)、管理和技巧。

以幾個(gè)蕞為主要的因素為例：

1、公司的要求

香港成立的公司、有簡(jiǎn)單的股東架構、蕞終受益人/實(shí)際控制人的身份以及股東和董事要符合”合適人選要求”。

在申請過(guò)程中將會(huì )以表格的形式，對大股東和董事的財務(wù)狀況以及品格等進(jìn)行細致的核實(shí)。

大股東的定義：

簡(jiǎn)單說(shuō)，就是持有持牌公司股權10%以上，或持有控股于持牌公司之上的公司35%股權。

2、資金的要求

對申請人資本的要求不同

包括：股東的資金來(lái)源證明和合法證明、計劃所經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資金要求、法例上對注冊資本金的要求、法例上對速動(dòng)資金的要求。

般情況下持牌法團須每月向證監會(huì )呈交財政資源申報表；【私募工場(chǎng)（Funds-Works）：登記備案、合規輔導、行政外包、產(chǎn)品設計及托管、FOF直投、資產(chǎn)配置、報道路演，全程護航?！康?、5、6、9以及10類(lèi)牌照及其牌照受到不得持有客戶(hù)資產(chǎn)的條件所規限的法團，只須每半年呈交財政資源申報表。

3、人員的要求

主要是法例上規定是要至少一位”負責人員RO”管理公司，但在申請牌照時(shí)，或日后獲發(fā)牌照經(jīng)營(yíng)后，香港證券及期貨事務(wù)監察委員會(huì )的要求至少聘用二位”負責人員RO”。

其中，RO 負責人分大小牌。大·牌 RO 是以前已經(jīng)當過(guò)的有相關(guān)牌照負責人經(jīng)驗。小牌 RO 是通過(guò) HKSI 相關(guān)考試，有相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗的人員。以 9 號 RO-2017 年的數據為例，不參與公司管理和運營(yíng)，純掛牌的月薪約是 5-6 萬(wàn)港元，這其中視乎經(jīng)驗和議價(jià)能力。如果需要參與公司運營(yíng)和管理，月薪會(huì )高達10萬(wàn)港元。

申請牌照的過(guò)程不是一蹴而就的，還有一般長(cháng)達半年左右的材料準備等其他事項。特別提示的是，即便在牌照拿到手之后，還會(huì )遇到很多的[限制條件]。

所以，沒(méi)有專(zhuān)·業(yè)機構的協(xié)助，還是很有可能會(huì )遺漏各種重要的細節的。

二、香港牌照收購

一般的大陸民營(yíng)收購香港非上市持牌公司，在香港法律層面主要觸及《證券及期貨條例》（Securities and Futures Ordinance）。如果持牌公司是上市公司，還會(huì )觸及到《上市規則》及《收購守則》。收購香港持牌公司本質(zhì)上是“持牌公司大股東變更”。具體流程如下：

1、持牌公司向香港證監會(huì )發(fā)出申請，申請變更或增加大股東。申請的關(guān)鍵是證監會(huì )對對持牌公司大股東身份的審核。每一級被認定為大股東的公司及個(gè)人以及公司的董事都要填寫(xiě)申請表格在證監會(huì )備案。

2、收購主體要出具相應的資產(chǎn)證明，一般是銀行出具的資產(chǎn)證明或者財務(wù)報表。收購主體需要保證有足夠的資金實(shí)力履行收購合同，且能保障持牌公司的后續發(fā)展。

3、證監會(huì )重點(diǎn)審核收購企業(yè)是否具備成為持牌公司大股東的資質(zhì)。

收購牌照完成后的持續責任：

1、公司必須維持適當人選的資格，遵守《證券及期貨條例》及其附屬法例的所有使用條文。

2、公司須定期提交經(jīng)審核的賬目及財務(wù)申報表，如果公司業(yè)務(wù)方面有任何修改，需要在特定時(shí)限內通知證監會(huì )。

定期申報

獲取牌照后，持牌法團需要每月向證監會(huì )呈交財政資源申報表。對于持有第4、5、6、9、10號牌照，或者受到不得持有客戶(hù)資產(chǎn)的條件規限的持牌法團只需每半年提交財政資源申報表。

香港牌照的類(lèi)型以及對應經(jīng)營(yíng)范圍要求：

1號牌：征券交易：為客戶(hù)提供股嘌及股嘌期權的買(mǎi)賣(mài)/經(jīng)紀服務(wù)，為客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)債券 ，為客戶(hù)買(mǎi)入/沽出互惠基金及單位信托基金配售及包銷(xiāo)征券

2號牌：期貨合約交易： 為客戶(hù)提供指數或商品期貨的買(mǎi)賣(mài)，為客戶(hù)提供指數或商品期貨的經(jīng)紀服務(wù) ，為客戶(hù)買(mǎi)入或沽出期貨合約

3號牌：杠桿式外匯交易：以孖展形式為客戶(hù)進(jìn)行外匯交易買(mǎi)賣(mài)

4號牌：就征券提供意見(jiàn)：向客戶(hù)提供有關(guān)沽出或買(mǎi)入征券的投資意見(jiàn)，發(fā)出有關(guān)征券的研究報告或分析

5號牌：就期貨合約提供意見(jiàn) ：向客戶(hù)提供有關(guān)沽出或買(mǎi)入期貨合約的投資意見(jiàn)，發(fā)出有關(guān)期貨合約的研究報告或分析

6號牌：就機構融咨提供意見(jiàn) ：為上市申請人擔任首·次公開(kāi)招股的保薦人，就《公司收購、合并及股份購回守則》提供意見(jiàn)3就《上市規則》的合規事宜為上市公司提供意見(jiàn)

7號牌：提供自動(dòng)化交易服務(wù)：操作配對客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)盤(pán)的電子交易平臺

8號牌：提供征券保征金融資：為買(mǎi)入股嘌的客戶(hù)提供融資并以客戶(hù)的股嘌作為抵押品

9號牌：提供資產(chǎn)管理：以全權委托形式為客戶(hù)管理征券或期貨合約投資組合以全權委托形式管理基金