山西場(chǎng)外個(gè)股期權交易商申請步驟場(chǎng)外期權發(fā)展概述

近年期權已經(jīng)成為全球*為活躍的衍生品之一，成交量持續增長(cháng)，其中股票期權及股指期權成交量超過(guò)整個(gè)街生品市場(chǎng)的四成。我國的期權市場(chǎng)剛剛開(kāi)放，然而投資者對類(lèi)似期權的產(chǎn)品并不陌生，包括權證、分級基金等一些類(lèi)期權產(chǎn)品都受到投資者廣泛關(guān)注。場(chǎng)外期權作為金融創(chuàng )新的業(yè)務(wù)，目前得到了監管部門(mén)的支持，其中場(chǎng)外期權的推出具有以下優(yōu)點(diǎn):期權合約框架標準化、部分條款可定制、交易成本低、同時(shí)也為場(chǎng)內期權推出儲備相關(guān)的經(jīng)驗及策略。

場(chǎng)外期權的定價(jià)

場(chǎng)外期權定價(jià)是交易雙方共同關(guān)注的問(wèn)題，其定價(jià)方法有別于場(chǎng)內交易。BS 模型是市場(chǎng)廣泛使用的報價(jià)方法，然而B(niǎo)S模型是建立在諸多理想條件下的期權定價(jià)模型，在場(chǎng)外期權定價(jià)時(shí)，交易雙方都需要根據現實(shí)況，進(jìn)行一系列調整，包括隱含波動(dòng)率、現金分紅、收益率分布等。經(jīng)測試，蒙特卡羅報價(jià)方法可以有效降低期權簽發(fā)方的對沖風(fēng)險。

場(chǎng)外期權對于簽發(fā)方的收益及風(fēng)險

期權的簽發(fā)方收益來(lái)源主要是在簽發(fā)日會(huì )收到買(mǎi)入方的期權費，同時(shí)在期權到期前簽發(fā)方需買(mǎi)入適量的股指現貨(期貨)進(jìn)行對沖，并實(shí)時(shí)監控調整。簽發(fā)方的風(fēng)險主要是對沖過(guò)程中標的指數的大幅波動(dòng);另外，為了提高資金使用效率，簽發(fā)方一般會(huì )采用股指期貨對沖期權風(fēng)險，因此股指期貨所使用的保證金比例成為衡量風(fēng)險的主要指標。

大概詢(xún)價(jià)報價(jià)流程為：山西場(chǎng)外個(gè)股期權交易商申請步驟

1.個(gè)人投資者報票機構

2.機構報票給券商

3.券商給機構權利金價(jià)格

4.機構把券商給出的價(jià)格給到投資者

5.投資者評估是否買(mǎi)入

山西場(chǎng)外個(gè)股期權交易商申請步驟