浙江場(chǎng)外期權協(xié)助簽約條件步驟“場(chǎng)外個(gè)股期權在發(fā)展過(guò)程中，勢必與其他創(chuàng )新業(yè)務(wù)一樣面臨新老并軌的問(wèn)題。比較典型的就是私募基金產(chǎn)品的凈值估值?！鄙鲜龇秸C券相關(guān)負責人表示，“場(chǎng)外期權的定價(jià)與估值是非常復雜且難于理解的，在我們的展業(yè)過(guò)程中，經(jīng)常需要向客戶(hù)講解產(chǎn)品估值邏輯，并由他們轉告負責估值的托管方?！?/p>

　　其次，缺少清算等第三方機構。唐弢坦言，在與券商等機構的個(gè)股期權交易中，雖然券商大多有比較優(yōu)質(zhì)的背景，但私募等機構并不清楚交易對方的風(fēng)險敞口。因為沒(méi)有獨立**的清算機構完成擔保等工作，類(lèi)似的擔憂(yōu)很難消除。

　　產(chǎn)品不豐富、市場(chǎng)規模小也是場(chǎng)外個(gè)股期權發(fā)展的束縛。唐弢認為，期權作為風(fēng)險對沖工具，對于衍生品市場(chǎng)整體環(huán)境要求較高。在國內衍生品市場(chǎng)整體規模較小的情況下，對沖效率不高，需要更多市場(chǎng)參與者。

組合期權——跨式期權

l 適用情形：

買(mǎi)入跨式：價(jià)格趨勢不明，預期波動(dòng)率上升，價(jià)格將獲得明顯的突破；

賣(mài)出跨式：價(jià)格趨勢不明，預期波動(dòng)率下降，價(jià)格將趨于盤(pán)整

浙江場(chǎng)外期權協(xié)助簽約條件步驟

l 策略特點(diǎn)：

買(mǎi)入跨式：支付兩份權利金，同時(shí)將以較大的概率獲得收益

賣(mài)出跨式：收到兩份權利金，同時(shí)面臨較大的風(fēng)險

浙江場(chǎng)外期權協(xié)助簽約條件步驟