私募基金管理人備案登記實(shí)繳資金比例要求解讀

私募基金管理人備案登記實(shí)繳資金比例要求解讀。國內私募股權投資基金和海外的創(chuàng )業(yè)投資基金的運作方式基本一致，即基金經(jīng)理通過(guò)非公開(kāi)方式募集資金后，將資金投于非上市企業(yè)的股權，并且管理和控制所投資的公司使該公司大限度地增值，待公司上市或被收購后撤出資金，收回本金及獲取收益。私募基金管理人備案登記，中基協(xié)對實(shí)繳資金比例要求解讀。先說(shuō)結論，私募基金管理人登記備案實(shí)繳比例未達25%也是可以通過(guò)的，但條件比較苛刻

解讀：

1、申請機構一定要根據自身股東實(shí)力情況來(lái)決定注冊資本的大小。

2、實(shí)繳比例低于25%是可以通過(guò)的，需要綜合考量：

（1）是股東背景以及高管人員的資歷情況，申請機構為國企參股控股、上市公司或外資加持抑或是公募出身。

（2）是實(shí)繳比例能否覆蓋一段時(shí)間內機構的合理人工薪資、房租租金等日常運營(yíng)開(kāi)支。關(guān)于這點(diǎn)如果判定？

建議：由律所對申請機構的日常開(kāi)支進(jìn)行合理估值做出預期值，建議不要低于200萬(wàn)（符合協(xié)會(huì )溝通的意見(jiàn)）

3、不滿(mǎn)25%實(shí)繳比例的管理人，協(xié)會(huì )將在公示信息中予以特別提示。這特別提示將在滿(mǎn)足實(shí)繳比例后自動(dòng)消除。

針對“出資能力反饋”的常見(jiàn)反饋意見(jiàn)

（一）請申請機構股東出具出資證明，出資能力證明應詳細說(shuō)明股東的合計出資能力如何與申請機構的認繳資金相匹配，法律意見(jiàn)書(shū)中應對此發(fā)表結論性意見(jiàn)（法律意見(jiàn)書(shū)應對各項收入來(lái)源合并計算并論述，其中銀行存款需要半年以上流水并說(shuō)明對應的收入來(lái)源，相關(guān)證明材料需掃描上傳；如涉及企業(yè)資產(chǎn)，應說(shuō)明該企業(yè)的資產(chǎn)負債情況以及申請機構從該企業(yè)獲得的資本來(lái)源），結論性意見(jiàn)應有相關(guān)盡職調查依據。

（二）請申請機構股東出具出資能力證明，出資能力證明應詳細說(shuō)明股東的合計出資能力如何與申請機構的認繳資金相匹配，法律意見(jiàn)書(shū)中應對此發(fā)表結論性意見(jiàn)（已出資部分及未出資的部分均請提供【資金來(lái)源的構成說(shuō)明及來(lái)源相關(guān)證明材料】，包括但不僸限于：個(gè)人或配偶工資收入出具銀行流水或個(gè)稅繳納憑證；投資收益出具對賬單；不動(dòng)產(chǎn)投資收益提供買(mǎi)入和賣(mài)出合同及銀行轉賬流水；不動(dòng)產(chǎn)應說(shuō)明是否存在抵押dai款等情況（請勿僅上傳銀行存款證明或者匯款記錄等）；如為父母贈與，請提供無(wú)償贈與協(xié)議，并提供父母的出資能力證明）

（三）關(guān)于出資來(lái)源證明

需要提供【資金來(lái)源的構成說(shuō)明及來(lái)源相關(guān)證明材料】，包括但不于：

個(gè)人或配偶工資收入出具銀行流水或個(gè)稅繳納憑證；

投資收益出具對賬單；

不動(dòng)產(chǎn)投資收益提供買(mǎi)入和賣(mài)出合同及銀行轉賬流水；

不動(dòng)產(chǎn)應說(shuō)明是否存在抵押dai款等情況（請勿僅上傳銀行存款證明或者匯款記錄等）；如為父母贈與，請提供無(wú)償贈與協(xié)議，并提供父母的出資能力證明）。

法律意見(jiàn)書(shū)未核查并說(shuō)明上述出資能力證明材料，且對兩股東持有房產(chǎn)的抵押金額及除權凈值未發(fā)表明確法律意見(jiàn)書(shū)。