目前我國期權市場(chǎng)共有24個(gè)期權品種，包括20個(gè)商品期權和4個(gè)金融期權。提到代理場(chǎng)外期權牌照申請代理場(chǎng)外期權牌照申請商品期權很多投資者都很熟悉了，但提到金融期權，投資者卻不甚了解。但事實(shí)上，金融期權是我國首種期權品種。

金融市場(chǎng)衍生品風(fēng)險管理工具庫持續充實(shí)壯大。下面我們從合約基本要素：合約標的、合約單位、交易時(shí)間等方面給大家逐一介紹。

交易時(shí)間按照交易所劃分，上交所及深交所的交易時(shí)間保持一致，為每個(gè)交易日9:15至11:30，13:00至15:00，其中9:15—9:25為開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)時(shí)間，14:57—15:00為收盤(pán)集合競價(jià)時(shí)間。商品期權到期日和股票期權到期日的差別在于交易所的差異。

大商所所有期權合約到期日為交割月前一月的第五個(gè)交易日，鄭商所所有期權合約到期日為交割月前一個(gè)月的第三個(gè)交易日，上期所所有商品期權合約到期日為交割月前一個(gè)月的倒數第三個(gè)交易日。

滬深交易所期權合約到期日為到期月份的第四個(gè)星期三，中金所合約到期日為交割月第五個(gè)星期五。上交所及深交所合約加掛規則類(lèi)似，按實(shí)虛值期權行權價(jià)格個(gè)數加掛。以前一交易日期權標的資產(chǎn)收盤(pán)價(jià)為基準，確立平值期權行權價(jià)格，再依照行權價(jià)格間距依序加掛新行權價(jià)格合約，使得行權價(jià)格高于（低于）平值行權價(jià)格的期權合約至少達到4個(gè)。而中金所代理場(chǎng)外期權牌照申請則根據上一日標的指數收盤(pán)價(jià)，保證行權價(jià)覆蓋其上下10%的浮動(dòng)范圍。以ETF期權為例，假設標的前收盤(pán)價(jià)為3.820元/份，當日標的價(jià)格下跌至3.785元/份。由于標的價(jià)格下跌，為保證下一交易日平值行權價(jià)格上下至少有4檔行權價(jià)格，加掛行權價(jià)格為3.5元/份和3.4元/份的期權合約。

再以中金所滬深300為例，上一交易日期權收盤(pán)價(jià)為3784.12點(diǎn)。其上下浮動(dòng)10%的范圍，需要覆蓋（3405.7,3440.1）范圍。

商品期權有歐式期權和美式期權，且采用實(shí)物交割。ETF期權和股指期權均為歐式期權，僅能在到期日當日進(jìn)行行權。ETF期權行權為實(shí)物交割，股指期權則為現金交割。

ETF期權行權交收實(shí)行實(shí)物交割，由于實(shí)物交割過(guò)程中涉及資金和標的證券的劃轉需要一定的時(shí)間，相對現金交割存在一定的價(jià)格風(fēng)險暴露。認購期權買(mǎi)方提交行權之前需確保賬戶(hù)有足夠的資金，認購期權的買(mǎi)方提交行權之前需確保賬戶(hù)有足夠的標的證券可供交收。代理場(chǎng)外期權牌照申請期權的賣(mài)方若資金或標的證券不足，可能會(huì )產(chǎn)生行權違約風(fēng)險。股指期權實(shí)行現金交割，到期日當天對實(shí)值額大于行權手續費的期權自動(dòng)行權，投資者也可以在當日9：30至15：15提交行權低盈利金額，此時(shí)僅有實(shí)值額大于行權低盈利金額的期權會(huì )被行權。